11- ما هو السمسار ؟
يطلق على السمسار في سوق الأوراق المالية في
مصر "شركة الوساطة أو السمسرة في الأوراق المالية" وهو الوسيط المسئول عن تنفيذ أوامر شراء وبيع الأوراق المالية لعملائه بالبورصة، وتقوم الهيئة العامة لسوق المال بمنح التراخيص اللازمة للشركات لمزاولة أنشطة الوساطة في الأوراق المالية.
12- ما هي صناديق الاستثمار وما هي انواعها؟
تعد صناديق الاستثمار Mutual Funds أحد وسائل الاستثمار لصغار المستثمرين ممن ليس لديهم الأموال اللازمة لتكوين محفظة كبيرة من الأوراق المالية ولا يتمتعون بالخبرة الكافية للاستثمار بالبورصة وليس لديهم الوقت الكاف لمتابعة استثماراتهم بصفة متواصلة.
وصناديق الاستثمار هذه عبارة عن شركات تجمع أموالاً من عدد كبير من المستثمرين وتقوم إدارة الصندوق باستثمار هذه الأموال في مختلف أنواع الأوراق المالية مقابل وثائق تصدر للمستثمرين تمثل كل وثيقة من هذه الوثائق حصة المستثمر بالتبعية في كل الأوراق المالية التي يستثمر فيها الصندوق، بما يحقق التنوع في الاستثمارات وتوزيع المخاطر وتقليل حجمها وآثارها.
وفي مصر يوجد نوعان من صناديق الاستثمار:
صناديق الاستثمار المفتوحة open - end Fund
وتعد من أكثر الأنواع شيوعاً وتتميز بسهولة شراء وبيع وثائقها من وإلى الصندوق مباشرة على أساس أسعار تتحدد بناءاً على قيمة استثمارات الصندوق وفقاً لسعر السوق في أي وقت، وتنشر إدارة الصندوق يومياً أسعار الوثائق وبالتالي يتغير عدد الوثائق وقيمة رأس مال الصندوق يومياً بالبيع والشراء.
صناديق الاستثمار المغلقة Closed-End Fund
وتتميز بالثبات النسبي في رأس مال الصندوق حيث أن عدد الوثائق المصدرة والمتداولة يكون ثابت ولا يقوم الصندوق ببيع أو شراء الوثائق يومياً ، وإنما يمكن شراء أو بيع الوثائق بين المستثمرين بعضهم البعض من خلال البورصة عن طريق سمسار معتمد ومقابل عمولة شأنها في ذلك شأن بيع أو شراء الأسهم والسندات، ويتحدد سعر تداولها بالبورصة طبقاً لآليات العرض والطلب عليها.
13- كيف يتم بيع أو شراء الأوراق المالية المقيدة في البورصة ؟
يجب على المستثمر أولاً فتح حساب للتعامل في الأوراق المالية لدى أحد السماسرة الحاصلين على ترخيص من الهيئة العامة لسوق المال ويتضمن ذلك استيفاء نموذج العقد النمطي مع السمسار، وسيقوم السمسار بتنفيذ أوامر شراء وبيع الأوراق المالية لحساب المستثمر، ويلزم أيضاً التعاقد مع أحد امناء الحفظ والذي يمسك حسابات تسجل بها أرصدة الأوراق المالية المملوكة للمستثمر وعمليات الشراء والبيع التي تتم عليها، كما سيتم إصدار الكود الموحد للمستثمر لدى البورصة (بخلاف رقم حساب العميل لدى السمسار).
وعندما يرغب المستثمر في شراء أو بيع أوراق مالية فإنه ينبغي عليه عند إصدار أمر الشراء أن يدفع لأمين الحفظ – أو السمسار إن رغب في ذلك – قيمة الصفقة نقداً أو أن يطلب في حالة البيع تجميع أرصدته من الأوراق المالية لدى أمين الحفظ لبيعها . ويتحقق السمسار قبل تنفيذ أوامر الشراء أو البيع من وجود الرصيد اللازم من الأموال أو الأوراق المالية بحساب العميل طرفه أو طرف أمين الحفظ بحسب الأحوال.
وتتضمن عملية التداول سلسلة متكاملة من الإجراءات تبدأ من إصدار المستثمر لأمر الشراء أو البيع ثم تنفيذ السمسار لهذا الأمر في البورصة ثم تأكيد تنفيذ الطلب للعميل . ويتم تنفيذ الطلبات في البورصة من خلال عملية مقابلة بين أوامر الشراء وأوامر البيع، فحين يرغب عميل في شراء أو بيع أسهم يمتلكها يبلغ السمسار الذي يقوم بدوره بإدخال أمر الشراء أو البيع في النظام الإلكتروني للتداول وفقاً للشروط التي حددها العميل للكمية والسعر، ويقوم النظام بمقابلة أمر الشراء مع أمر بيع أو أكثر يتضمن نفس الشروط من حيث السعر والكمية . وبعد لحظات من تنفيذ الصفقة يخطر نظام التداول كل من سمسار المشتري وسمسار البائع بالنتيجة كما يرسل النظام بعد ذلك تفاصيل الصفقة إلكترونياً إلى شركة المقاصة والإيداع والقيد المركزي التي تتولى مهمة تحويل الأموال من السمسار المشتري إلى السمسار البائع ونقل ملكية الأوراق المالية من البائع إلى المشتري الجديد وتعديل بيانات سجل حملة الأسهم أو حملة السندات لدى الشركة المصدرة التي تم التداول على أوراقها المالية.
وتصدر البورصة تقريراً يومياً عن حركة التداول على كل ورقة مالية مقيدة بها، وينشر التقرير على موقع البورصة على شبكة المعلومات الدولية ، كما ينشر بالجرائد اليومية في اليوم التالي.
14-كيف تتم عملية المقاصة والتسوية؟
لسنوات طويلة كانت الأوراق المالية في شكل صكوك ورقية عليها أسم مالكها أو تكون مملوكة لحامل الصك. ومنذ عدة سنوات أدخلت مصر نظام الإيداع أو الحفظ المركزي للأوراق المالية والذي ألغى نظام الصكوك المشار إليها ، وأصبحت ملكية الأوراق المالية حالياً مسجلة بنظام إلكتروني لدى شركة مصر للمقاصة والإيداع والقيد المركزي والتي تقوم بتسوية عمليات التداول التي تتم بالبورصة عن طريق خصم ثمن الشراء من الحساب النقدي للسمسار المشتري وإضافة الثمن إلى حساب السمسار البائع لديها، كما تقوم بنقل رصيد الأوراق المالية المباعة من حساب الأوراق المالية لأمين الحفظ للمستثمر البائع إلى حساب أمين الحفظ للمستثمر المشتري.
وتتم هذه التسوية بالنسبة للعمليات التي تجري على الأسهم النشطة – التي تحددها البورصة – بعد يومين عمل من تاريخ التداول (تاريخ إتمام العملية في البورصة (T+2) في حين تتم تسوية العمليات التي تجري على باقي الأسهم المقيدة بالبورصة بعد 3 أيام عمل من تاريخ التداول (T+3).
15- ماذا يمثل مؤشر أسعار البورصة CASE30؟
مؤشر CASE30 هو مؤشر قامت البورصة بتصميمه لقياس نشاط التداول بالبورصة ، ويضم أسهم أعلى 30 شركة من حيث حركة التداول عليها. ويعد مؤشر CASE30 مؤشراً للأسعار حيث يقيس العائد على الاستثمار من خلال التغير في إجمالي القيمة السوقية لأسهم الشركات المدرجة بالمؤشر فقط بناءاً على أسعار التداول اليومي على هذه الاسهم .
16- كيف أقوم بتكويد نفسى فى البورصة ؟
1- التكويد يتم من خلال شركة سمسرة
2- الأوراق المطلوبة
• تحقيق شخصية ( قومي ـ جواز سفر ) للبالغين فوق (18) عاما
• شهادة ميلاد للأقل من 18 عاما
• طلب تكويد يمليء من خلال شركة سمسرة ويرسل لقسم التكويد بالبورصة ويرفق به الأوراق المشار إليها
3- يقدم الطلب من الشخص أو وكيله بموجب توكيل رسمي خاص بالتعامل في الأوراق المالية أو عام يشمل جميع التصرفات بالإضافة إلى التعامل في الأوراق المالية
- إذا كان قد بلغ (21) عاما يقدمه الشخص نفسه أو وكيله وإذا كان تحــت (21) عاما يقدم من خلال والد القاصر ( الولي ) وفى حالة عدم وجود الأب يقدم من الجد للأب
( وليس للأم ) أو الوصي على القاصر أياً كان
- إذا كان المتعامل يعانى من أي مرض عقلي ( مجنون ـ محجور عليه ) يقدم من القائم على أعماله بموجب حكم من محكمة الولاية على النفس
- إذا كان المتعامل محكوم عليه بعقوبة جنائية يقدم من القائم على أعماله بموجب حكم المحكمة
4- تقوم إدارة التكويد بالبورصة بإعطاء رقم الكود لشركة السمسرة ويتعين على العميل تسجيله لديه حتى يستطيع التعامل في الأوراق المالية مع أي شركة يريدها
17- ما هى خطوات فتح حساب مع شركة سمسرة ؟
1) يتقدم العميل بالأوراق المالية للتكويد إن كان التعامل لأول مرة أو سحب كود العميل من شركة لشركة فى حالة إن يكون متكود سابقاً
2) بعد التكويد يقوم العميل بتحرير عقد اتفاق فتح حساب تعامل فى الأوراق المالية لدى شركة سمسرة التى يقوم باختيارها
مــع ملاحظــة :
انه يوجد على موقع الهيئة على الشبكة الدولية للمعلومات قائمة لشركات السمسرة المختلفة
3) يقوم العميل أو من يمثله بالتوقيع على العقد السابق كما يقوم بالتوقيع على عقد أمين الحفظ الذى تتعامل معه شركة السمسرة والذي فى الغالب يوجد لدى شركة السمسرة نماذج منه تملئ بمعرفة العميل لدى شركة السمسرة وترسله شركة السمسرة لأمين الحفظ
4) وبعد ذلك يقوم العميل بإيداع المبلغ الذى يريده
5) بعد ذلك يقوم بالبيع أو الشراء كما يشاء
6) ننصح بمراجعة العميل لرصيده من الأوراق المالية التى تم شرائها من شركة السمسرة مرة كل شهر من خلال طلب كشف رصيد من أمين الحفظ للتحقق من تنفيذ عملياته التى طلبها من شركة السمسرة بيعاً وشراءاً كما ننصح بمراجعة رصيد حسابك بيعاً وشراءاً لدى شركة السمسرة مرة كل شهر على الأقل
18- كيف أقوم بالاستعلام عن شركة سمسرة ؟
1) عن طريق موقع الهيئة على الشبكة الدولية للمعلومات يمكن الاطلاع على قائمة شركات السمسرة المرخص لها بالتعامل فى الأوراق المالية من قبل الهيئة وننصح بمراجعة الموقع حتى لا يقع العميل فى خطأ التعامل مع شركة غير مرخص لها
www.cma.gov.eg2) موقع البورصة
www.egyptse.com3) موقع شركة مصر للمقاصة
www.mcsd.com.eg4) موقع شبكة معلومات المالية
www.mistnews.com5) وكثير من المواقع الأخرى الاقتصادية المهتمة بالأوراق المالية
19- ما هى خطوات فتح حساب مع أمين الحفظ ؟
يتم غالباً تحرير العقد لدى شركة السمسرة عند التعامل لأول مرة مع أي شركة سمسرة حيث يرسل أمين الحفظ نسخة من عقود ( إدارة سجلات العميل فى
الأوراق المالية لدى أمين الحفظ ) الى شركة السمسرة والتي تتولى الإشراف على توقيع العميل وإعادة إرساله لأمين الحفظ
20- كيف أشترك فى اكتتاب شركة معينة ؟
يتم طرح اسهم للاكتتاب لشركة عند التأسيس أو لشركة من الشركات المملوكة للدولة
1) بعد التكويد وتحرير عقد اتفاق مع شركة السمسرة وتحرير عقد أمين الحفظ يتم تقديم طلب الاكتتاب بعد إيداع المبلغ المحدد للاكتتاب فى حدود الاسهم التى يرغب العميل فى الاكتتاب فيها ومع مراعاة الحد الأقصى للأسهم المحدد بنشرة الاكتتاب
2) على العميل متابعة نتيجة الاكتتاب مع الشركة وعلى الشركة ان تقدم للعميل أصل شهادة التخصيص الصادرة من الحفظ التى تحدد عدد الاسهم التى تم الاكتتاب فيها باسم العميل